这段时间也在持续跟一些机构做一些交流，把交流的一些思考和心得跟大家做一个简单的分享。

(相关资料图)

基金诊断目的到底是什么？

一些朋友要么对基金诊断很排斥，觉得前面让客户买时都说XX基金好，现在又给客户说XX基金不好，这不是自己打自己脸吗？索性干脆不要跟客户联系；

另一些朋友又对基金诊断抱有过高期待，觉得一诊断、一调仓就立马能让客户缩短回本的时间；

还有一些朋友又很担心基金诊断，觉得如果调仓或者补仓，客户越亏越多怎么办呢？

这其实都没有梳理清楚我们开展基金诊断的目标是什么。我认为，基金诊断主要是达成以下三个目的：

1.是提高客户中长期投资账户的收益率，而不能快速帮客户回本

诊断的目的不是“快速帮客户回本”，我们都知道投资是一件概率的事情，现在一切的预判都是建立在过去的数据或者信息的分析基础上，是没办法保证客户一转换或调仓就能表现比之前好的。诊断一样是着眼在“中长期”，而不是一个月甚至一周的表现；

另外，我们诊断聚焦的是客户“投资账户”，是整体账户的表现，而不是“单只产品的表现”，同时要关注个人资金来源、投资目标和风险收益特征等。

记住，基金健诊只能提高客户中长期投资账户的收益率，是没办法帮客户快速回本的。

2.是提高客户持基体验度，做比不做重要

很多朋友压力大，在于日思夜想如何帮客户回本，但是往往市场是不可预判，很多时候市场的启动也是在一瞬间。我们只是客户财富路上的“导航员”，只能提高客户赚钱的概率，是没办法保证客户每次都能赚到钱的。

所以当客户购买的基金出现亏损，我们能做的只是“提高客户的持基体验度”，也就是继续让客户感到被重视，让客户觉得自己的资金在我们这里心理踏实。那就需要我们主动提供一些服务，如及时沟通市场走势、基金运作情况和定期做一做“基金账户诊断”。

3.是协助客户建立科学的投前框架，不是每次投后急救

为什么需要诊断？是因为客户投资体验度非常差，是客户对产品、对市场或者对我们的服务没有信任感了。

我们首先需要给客户的是一套科学的投资框架，然后在此框架下进行诊断、修正和优化。也就是说基金诊断关键不是亏损后的急救，更多是一种亡羊补牢，协助客户建立客户的投前框架。

什么是科学的投基框架呢？我们认为就是16个字——长期投资、仓位管理、均衡配置、动态平衡。

只有明确了健诊的目的，我们才能更客观公正地看待“基金诊断”，既不要神话也不要抗拒，它只是弱市环境下我们接触和服务客户一种行之有效的方法和手段。

调仓需要把握的3个原则

目前大家也都形成了共识“基民收益=基金损益+基民投资行为的损益”的，也就是说我们在给客户进行基金诊断，不能只评价一只基金的好坏，还要评估下客户投资行为等。鉴于此，我们建议：

1.不到迫不得已不要轻易调仓

前面跟大家讲了，很多时候调仓都是一种“预判”。而“预判”本身就是一件概率的事情。每操作一次，即使成功率是70%，连续操作两次成功率只有49%了，还不如不动。

所以，如果客户权益类仓位比较低（占家庭资产20%以下）、持有时间比较短（1年以下）、或者客户还能听得进去建议（不是蛮不讲理）等，不要轻易调仓。

2.只调最差的，不要追求最好的

市场热点切换很快，很多朋友总是喜欢拿涨幅最大、表现最好的产品跟自己持仓比，这样很容易让自我焦虑、陷入迷失。一定要记住，诊断的目的是“删除最差的”，而不是“找到最好”的。

所以进行调仓的时候，只要产品没有硬伤，就不要轻易换。哪些可能是硬伤呢？

①公司治理出问题了，高管变动频繁、基金经理离职率很高等；

②产品规模太大或者太小。权益类规模超过千亿的，产品很难跑到前1/4；产品太小的，又很容易迷你或者被动清盘；

③基金经理明显不靠谱，如言行不一致、风格漂移等。

可以点击：

3.关注“匹配”，而不是“好坏”

我这几年给基金公司写了很多软文，常常在思考一个问题“什么样的基金是好基金呢”？有人喜欢“低回撤”、有人喜欢“高弹性”；有人喜欢“稳稳的幸福”，有人追求“惊涛骇浪”；有人“想做时间的朋友”，有人“喜欢追趋势”。

基金只是一个金融产品、一个投资工具，无所谓好坏，更多是“匹配”。我们要根据客户风险收益特征、资金来源、投资目标、情绪管理等各方面因素，给客户匹配合适的产品。

尤其要记住，基金诊断要关注“匹配”，而不是“好坏”。

基金诊断的依据又是什么？

正如，我们在前面写到的，普通投资者要通过基金投资赚到钱，我们认为就是16个字——长期投资、仓位管理、均衡配置、动态平衡。

01

长期投资

这里长期投资可能是5年，至少穿越一个牛熊周期。很多投资者明白要长期投资，可是依然拿不住。这里落实到具体可能是“投资目标不清晰”、“短钱长投”、“急钱长投”等，所以我们在健诊的时候，需要优化其投资目标，梳理其资金来源。

02

仓位管理

仓位决定心态，仓位影响投资情绪。客户接受投资目标很清晰，也根据资金来源也做了产品匹配，可是依旧可能承受不住市场的波动，这里核心就是解决“仓位管理”，根据客户承受力，逐步调高/调低仓位。

想了解更多，可点击：

03

均衡配置

市场热点切换太快，只有分散投资、均衡配置才能帮我平滑风险，降低波动。在进行均衡配置前，得先识别产品风格。

04

动态平衡

就如一个房子需要经常打扫，投资账户也需要定期动态平衡，可以年度或者季度平衡，主要是“股债平衡”、“风格平衡”以及“仓位平衡”等，具体可点击：

当然，基金诊断也是一个专业性比较强的业务，需要理财经理对客户特征、客户投资行为、基金风格及市场走势等多方面、全方位的了解。为了更好给理财经理赋能，我们也开发了系列的课程和相关诊断服务，详询：